Dane pochodzą z rejestrów, które państwo udostępnia publicznie
| Rejestr | Co z niego bierzemy |
|---|---|
| Krajowy Rejestr Sądowy (odpisy i wyszukiwarka eKRS) | firma spółki, forma prawna, siedziba (miejscowość), kapitał zakładowy, PKD, skład zarządu i rady nadzorczej, prokurenci, wspólnicy z liczbą i wartością udziałów, daty wpisów i zmian |
| Repozytorium Dokumentów Finansowych | roczne sprawozdania finansowe: przychody, zysk netto, kapitał własny, suma bilansowa, rok obrotowy |
| Centralna Ewidencja i Informacja o Działalności Gospodarczej | jednoosobowe działalności: firma, PKD, miejscowość wykonywania działalności, status wpisu |
| Wykaz podatników VAT (biała lista) | status VAT po NIP, rachunki firmowe zgłoszone do urzędu skarbowego (używane do weryfikacji właściciela oferty, nie publikujemy ich) |
| Rejestr REGON | numer REGON i miejscowość siedziby |
Uzupełniająco korzystamy z otwartych, publicznie dostępnych baz danych o przedsiębiorstwach, na przykład żeby ustalić miasto siedziby, zanim pobierzemy pełny odpis z rejestru. Nie publikujemy numeru PESEL, adresu zamieszkania ani daty urodzenia, nawet jeśli rejestr je zawiera.
Dane odświeżamy partiami. Przy każdym profilu podajemy rok sprawozdania, z którego pochodzą liczby. Jeśli widzisz błąd albo nieaktualny wpis, zgłoś go przez stronę korekty i sprzeciwu.
Profil spółki z rejestru nie jest ofertą sprzedaży
Profil powstaje z danych publicznych i nie mówi nic o zamiarach właściciela. Na każdym profilu piszemy wprost, że firma nie jest wystawiona na sprzedaż. Ofertę może dodać wyłącznie właściciel albo jego doradca, po potwierdzeniu uprawnienia, a oferta ma osobną stronę i nie ujawnia nazwy firmy.
Znacznik zgodności porównuje ofertę ze sprawozdaniem
Gdy oferta dotyczy spółki z KRS, porównujemy przedział przychodu wpisany przez sprzedającego z przychodem z ostatniego sprawozdania w Repozytorium Dokumentów Finansowych. Jeśli przychód ze sprawozdania mieści się w tym przedziale, oferta dostaje znacznik „zgodne ze sprawozdaniem za rok” z podanym rokiem. Jeśli się różnią albo sprawozdania brakuje, karta oferty mówi to wprost. Znacznik nie jest badaniem sprawozdania ani audytem. Potwierdza tylko, że przychód z oferty pokrywa się z dokumentem złożonym w rejestrze.
Szacowana wartość udziałów to przedział z dwóch rachunków
- Szacowaną wartość udziałów pokazujemy tylko tam, gdzie odpis KRS podaje udział konkretnej osoby: liczbę i wartość udziałów wspólnika spółki z o.o. albo jedynego akcjonariusza spółki akcyjnej.
- Punktem wyjścia jest ostatnie złożone sprawozdanie finansowe spółki. Zysk netto mnożymy przez branżowy przedział wskaźnika cena do zysku dla sekcji PKD i pomniejszamy o dyskonto, bo udziały spółki spoza giełdy trudno szybko sprzedać.
- Równolegle kapitał własny mnożymy przez branżowy przedział wskaźnika cena do wartości księgowej.
- Każdy rachunek daje własny przedział, a jego środek to punkt odniesienia. Punkt wartości spółki to średnia z obu środków, a przedział to ten punkt plus minus 25 procent, czyli zakres, w którym zwykle toczy się rozmowa o cenie. Oba rachunki pokazujemy obok, każdy z własnym przedziałem. Przy stracie netto zostaje tylko rachunek kapitału własnego, a kapitał ujemny przyjmujemy jako zero.
- Na osobę przypada część przedziału równa jej procentowi w kapitale zakładowym, a profil sumuje te części ze wszystkich spółek z KRS.
- Funkcje w zarządzie, prokura, rola komplementariusza i komandytariusza oraz jednoosobowa działalność gospodarcza nie dostają szacunku. Wynik to szacunek z danych rejestrowych, a nie wycena rynkowa udziałów.
Przykład obliczeniowy (liczby przykładowe, nie dane żadnej spółki): spółka z sekcji przetwórstwa przemysłowego ma w ostatnim sprawozdaniu 1 mln zł zysku netto i 4 mln zł kapitału własnego. Mnożnik zysku od 7 do 12 daje od 7 do 12 mln zł, a po dyskoncie 25 procent od 5,25 do 9 mln zł. Kapitał własny razy mnożnik od 0,9 do 1,8 daje od 3,6 do 7,2 mln zł. Środek pierwszego rachunku to 7,125 mln zł, drugiego 5,4 mln zł, więc punkt odniesienia wynosi około 6,26 mln zł. Przedział spółki to ten punkt plus minus 25 procent, czyli od 4,7 do 7,83 mln zł. Wspólnik z 40 procentami udziałów ma szacowaną wartość udziałów od 1,88 do 3,13 mln zł.
Mnożniki są ostrożne i zależą od sekcji PKD
Przedziały mnożników przyjęliśmy ostrożnie, na podstawie typowych wycen spółek notowanych w regionie, i obniżyliśmy je dla spółek prywatnych. Aktualizujemy je, gdy zmienia się sytuacja rynkowa.
| Sekcja PKD | Cena do zysku | Cena do wartości księgowej | Dyskonto |
|---|---|---|---|
| A. Rolnictwo, leśnictwo, łowiectwo i rybactwo | 6 do 10 | 0,6 do 1,2 | 30 procent |
| B. Górnictwo i wydobywanie | 5 do 9 | 0,7 do 1,4 | 30 procent |
| C. Przetwórstwo przemysłowe | 7 do 12 | 0,9 do 1,8 | 25 procent |
| D. Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię | 7 do 11 | 0,8 do 1,5 | 25 procent |
| E. Dostawa wody, ścieki i odpady | 7 do 11 | 0,8 do 1,5 | 25 procent |
| F. Budownictwo | 6 do 10 | 0,8 do 1,6 | 30 procent |
| G. Handel hurtowy i detaliczny | 7 do 12 | 1 do 2 | 25 procent |
| H. Transport i gospodarka magazynowa | 6 do 10 | 0,8 do 1,6 | 25 procent |
| I. Zakwaterowanie i gastronomia | 6 do 11 | 0,8 do 1,6 | 30 procent |
| J. Informacja i komunikacja | 10 do 18 | 1,5 do 3,5 | 25 procent |
| K. Działalność finansowa i ubezpieczeniowa | 6 do 10 | 0,8 do 1,4 | 25 procent |
| L. Obsługa rynku nieruchomości | 8 do 13 | 0,6 do 1,1 | 25 procent |
| M. Działalność profesjonalna, naukowa i techniczna | 8 do 14 | 1,2 do 2,5 | 30 procent |
| N. Administrowanie i działalność wspierająca | 7 do 12 | 1 do 2 | 30 procent |
| O. Administracja publiczna | 5 do 8 | 0,5 do 1 | 35 procent |
| P. Edukacja | 7 do 12 | 1 do 2 | 30 procent |
| Q. Opieka zdrowotna i pomoc społeczna | 9 do 15 | 1,2 do 2,6 | 25 procent |
| R. Kultura, rozrywka i rekreacja | 7 do 12 | 0,9 do 1,8 | 30 procent |
| S. Pozostała działalność usługowa | 6 do 10 | 0,8 do 1,5 | 30 procent |
| T. Gospodarstwa domowe zatrudniające pracowników | 5 do 8 | 0,5 do 1 | 35 procent |
| U. Organizacje eksterytorialne | 5 do 8 | 0,5 do 1 | 35 procent |
Szacunek nie jest wyceną biegłego ani majątkiem osoby
- Szacunek nie jest wyceną biegłego rewidenta, rzeczoznawcy ani doradcy i nie może zastąpić wyceny do celów sądowych, podatkowych czy transakcyjnych.
- Szacunek nie jest oceną majątku osoby. Dotyczy wyłącznie udziałów w spółkach z KRS i nie uwzględnia długów, innych aktywów, umów między wspólnikami ani ograniczeń zbycia udziałów.
- Dane pochodzą z ostatniego złożonego sprawozdania, więc mogą być starsze o rok albo więcej. Rok danych stoi zawsze obok wyniku.
- Jednoosobowa działalność gospodarcza, spółka cywilna i spółki osobowe nie dostają szacunku, bo nie składają publicznych sprawozdań z kapitałem przypisanym do osoby.
- Prawdziwa cena firmy powstaje w rozmowie kupującego ze sprzedającym, po badaniu due diligence. Więcej o tym piszemy w poradniku o metodach wyceny firmy.